[Briefing mensuel #3] L'économie et la bourse "Vil Coyote"

https://www.youtube.com/watch?v=zL1cicm49r4

Il s'est passé tellement de choses au cours des 5 dernières semaines que j'avais initialement prévu un "deep dive" d'une heure. Mais face à l'accélération des événements géopolitiques et économiques, j'ai pris la décision exécutive de changer de format.

Au lieu d'une longue analyse, voici un briefing exécutif : moins de visuels, mais l'information critique dont vous avez besoin maintenant pour naviguer ce que j'appelle le moment "Vil Coyote".

Comme le personnage du dessin animé, l'économie a dépassé le bord de la falaise. Les jambes continuent de tourner, l'illusion de mouvement est là, mais la gravité n'a pas encore fait son effet.

Voici les points essentiels à retenir de ce briefing.

1. Les données macroéconomiques : le grand mensonge

C'est la question que je pose à tous les entrepreneurs : Comment pouvez-vous planifier votre business quand les données du gouvernement sont fausses de 200% ?

La fiabilité du BLS (Bureau of Labor Statistics) continue de s'effondrer. L'exemple le plus flagrant est le rapport sur l'emploi d'octobre :

• Annonce initiale : +108 000 emplois.

• Révision 1 : -105 000 emplois.

• Révision 2 : -173 000 emplois.

Le "mirage" ne s'arrête pas là. Le PIB du Q3 (révisé à 4,3%) n'est pas une croissance organique ; c'est essentiellement de l'inflation déguisée en croissance, propulsée par le CAPEX de l'IA (dépenses d'investissement) et les coûts de santé d'une population vieillissante.

2. Bourse : l'étape 4 (l'illusion de liquidité)

Nous sommes actuellement à un point de décision critique. Selon mon analyse, nous sommes à l'étape 4 des 5 étapes qui précèdent un krach majeur : l'Illusion de Liquidité.

• Le diagnostic : Les marchés montrent des similitudes inquiétantes avec les 47 jours précédant le krach de 1929.

• Les catalyseurs potentiels (Q1/Q2) : Le "Yen Carry Trade", un nouveau shutdown du gouvernement US, ou les décisions imminentes de la Cour Suprême (sur l'indépendance de la Fed et les tarifs douaniers).

• Mon scénario : Je m'attends à un recul significatif de -20% à -40% sur le SPY et le QQQ dans les prochains mois, suivi d'une intervention massive de la Fed/Maison Blanche.

Rappel important : Ceci est un scénario probable, pas une certitude absolue. Je positionne mon portefeuille en conséquence, mais je garde une flexibilité stratégique.

3. La bulle IA : le cycle de "hype" est brisé

Le "Wile E. Coyote" de l'IA n'a pas encore regardé en bas, mais les vents contraires s'accumulent :

• Le silence "Rubin" : La dernière annonce majeure de Nvidia a été accueillie par le silence du marché. L'euphorie automatique est terminée.

• Le financement se grippe : OpenAI a besoin de financement de dernière minute pour "garder les lumières allumées" et impose des délais de paiement de 360 jours à ses fournisseurs. Ce n'est pas le signe d'un leader de marché en bonne santé.

• Le mur de la rentabilité : Il faudra environ 2 000 milliards de dollars de revenus IA d'ici 2030 juste pour justifier les investissements actuels.

4. Or, argent et risque bancaire

Ma conviction long terme reste très haussière, mais à court terme, la prudence est de mise.

• Or : Je m'attends à une consolidation (voire une baisse) en même temps que le marché global si la panique s'installe, avant un rebond majeur. Une date clé à surveiller : autour du 4 juillet 2026 pour un potentiel "reset".

• Argent : La déconnexion entre le prix papier et le prix physique s'accélère. Le risque systémique est réel : certaines grandes banques (comme BofA et Citi) auraient des positions "short" équivalentes à 5 ans de production mondiale. Si elles doivent couvrir ces positions, cela pourrait être un événement de type "Bear Stearns".

5. Bitcoin : la fin du "bear market" ?

J'ai révisé mon analyse : nous étions probablement dans un marché baissier caché depuis début 2025 (une base plate). Les indicateurs sont maintenant haussiers.

• Niveau clé à reprendre : 98 000 $ (pour confirmer le bull run).

• Niveau de support critique : 81 000 $ (si cassé, risque de capitulation plus profonde vers 70k).

Voulez-vous la partie 2 ?

Dans cette vidéo, j'ai survolé des sujets complexes comme la géopolitique (Groenland, Venezuela) et les mécanismes précis du "short squeeze" sur l'argent.

Si vous voulez que je fasse une vidéo détaillée sur l'un de ces sujets, dites-le-moi dans les commentaires de la vidéo en écrivant "PARTIE 2" et le sujet qui vous inquiète le plus.

Merci,

Nico de Bony

Si vous avez trouvé ce briefing utile, n'hésitez pas à le partager. Pour ceux qui sont prêts à bâtir un processus défensif, les liens vers ma formation sont ci-dessous.

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