Pilotage à l’aveugle : Les banques centrales ignorent les signaux d’alarme alors que les données économiques s’affaiblissent

Ce fut une autre semaine de décalage entre les grands titres et la réalité économique sous-jacente. Pendant que les banques centrales maintiennent le cap, un examen plus attentif des données révèle des fondations beaucoup plus faibles qu'on ne veut nous le faire croire. La Réserve fédérale et la Banque du Canada prennent des décisions politiques basées sur ce qui semble être des informations erronées ou dépassées, créant des risques importants pour ceux qui ne sont pas préparés.

Voici les développements clés que je surveille et ce qu'ils signifient pour vous.

1. Le marché de l'emploi n'est pas ce qu'il paraît

Les données sur l'emploi aux États-Unis cette semaine ont créé une mauvaise surprise majeure, révélant un marché du travail beaucoup plus faible que prévu.] Ce n'était pas un choc pour ceux qui observaient les constantes révisions à la baisse des rapports précédents.] Les États-Unis et le Canada sous-estiment probablement le taux de chômage en raison de la montée de l'économie à la pige (« gig economy »), car de nombreuses personnes occupant un emploi non traditionnel ne demandent pas de prestations de chômage.

La conclusion ? Les banques centrales se fient à un portrait inexact de l'emploi pour prendre des décisions critiques.] C'est comme piloter un avion avec des instruments défectueux — une situation dangereuse pour tout le monde.

2. Les banques centrales continuent de commettre des erreurs de politique

Cette semaine, la Réserve fédérale (FED) et la Banque du Canada (BdC) ont toutes deux décidé de ne pas réduire les taux d'intérêt. Cette décision est déroutante si l'on considère que l'inflation est surévaluée (en grande partie à cause d'un décalage dans le calcul des loyers) et que l'économie montre des signes clairs de ralentissement.

Le dernier Rapport sur la politique monétaire de la BdC semble trop optimiste.] Leur « scénario actuel » était déjà discutable avant la récente escalade des tensions commerciales et des nouveaux tarifs douaniers. L'économie canadienne se rapproche davantage de leur scénario « du pire », ce qui suggère que la banque n'est pas prête pour ce qui se passe actuellement et ce qui pourrait arriver.

De même, la FED semble dépendre des données de manière sélective, ne reconnaissant que les informations qui soutiennent son discours.] Les commentaires du président de la Fed, M. Powell, suggérant qu'ils étaient sur le point d'augmenter les taux après les nouveaux tarifs, indiquent une pression politique influençant des décisions qui devraient être fondées sur la santé économique. Cela ressemble étrangement aux schémas observés avant la crise financière de 2008.

3. Changements géopolitiques et abandon du dollar

Nous assistons également à des mouvements importants sur le marché mondial des matières premières. La Russie a annoncé son intention de créer sa propre bourse de l'or pour réduire sa dépendance à l'égard de Londres, tandis que la demande chinoise pour les FNB sur l'or a atteint des sommets records.] Ce sont des indicateurs clairs que les principaux acteurs mondiaux s'emploient activement à dédollariser et à se prémunir contre l'instabilité.

Ma perspective : Se préparer, ne pas paniquer

Les données brossent un tableau clair : l'économie est plus faible que ne le suggèrent les déclarations officielles, et les banques centrales semblent être en retard sur les événements. C'est dans cette divergence entre la perception et la réalité que les investisseurs disciplinés peuvent trouver leur avantage.

Il ne s'agit pas d'avoir peur, mais d'être préparé. Avec autant d'incertitude, avoir une stratégie pour protéger votre capital et gérer le risque est plus essentiel que jamais. Mon objectif avec OPTI Strategies est de vous aider à comprendre ces signaux afin que vous puissiez naviguer sur la route à venir avec confiance et tranquillité d'esprit.