Les perspectives hebdomadaires de Nico - Un Rebond Fragile : décrypter les signaux d'une semaine en dents de scie

Les perspectives hebdomadaires de Nico

Bienvenue à votre résumé hebdomadaire!

La semaine a été mouvementée sur les marchés, rythmée par la spéculation, des commentaires très médiatisés et un discours clé de la Réserve fédérale qui a été largement mal interprété. Le net rebond de fin de semaine a pu sembler euphorique, mais un examen plus attentif révèle des fondations fragiles. Mon analyse reste inchangée : les données techniques et fondamentales indiquent toujours qu'une correction est nécessaire. Décortiquons les signaux clés que vous avez peut-être manqués.

Section 1 : L'information clé de la semaine - Une semaine de revirements pour les actions

Le récit principal du marché a été celui d'une volatilité extrême, oscillant entre la peur et l'optimisme.

• La semaine a commencé sur une note négative après les commentaires de Sam Altman sur une potentielle « bulle de l'IA », qui ont effrayé les investisseurs.

• Cela a été suivi par une couverture généralisée des risques (« hedging »), les acteurs institutionnels se positionnant défensivement avant le symposium de la Réserve fédérale à Jackson Hole.

• Un fort rebond s'est produit après le discours du président de la Fed, Jerome Powell, qui a été initialement perçu comme plus accommodant (« dovish ») que prévu. Le marché s'est redressé un peu après avoir compris que le résumés générés par l'IA, suggérant que la Fed abandonne sa cible d'inflation de 2 %, n'était pas exacte.

• Le rebond s'est partiellement estompé une fois que la réalité est devenue claire : la Fed ne faisait que supprimer un ajustement politique de 2020 concernant une inflation « moyenne » de 2 % sur le long terme. Ce revirement rapide a mis en évidence le manque de conviction réelle de ce rebond. Mon scénario de base reste un recul du marché de 5 à 15 %, très probablement en septembre ou en octobre.

Section 2 : Autres aperçus clés de la semaine

Sous les fluctuations quotidiennes du marché, des tendances économiques plus profondes envoient des signaux d'alarme clairs.

• Le consommateur américain a atteint ses limites :

  • Un Prime Day d'Amazon décevant : Malgré la prolongation de son événement Prime Day, Amazon a enregistré une croissance minimale des ventes d'environ 4,9 %, ce qui indique un faible engagement des consommateurs. Amazon a également refusé de fournir des chiffres de vente spécifiques.

  • Les expéditions de boîtes en carton chutent : Les expéditions de boîtes aux États-Unis, un indicateur économique crucial en temps réel, sont tombées à leur plus bas niveau pour un deuxième trimestre depuis 2015, ce qui signifie une forte baisse des biens expédiés.

  • Les ventes au détail réelles sont négatives : Une fois ajustés pour l'inflation, les volumes réels des ventes au détail sont négatifs pour 2025, ce qui signifie que les consommateurs « paient un peu plus pour en avoir un peu moins ».

• L'hémorragie lente du marché immobilier se poursuit :

  • Aux États-Unis : Pour la toute première fois, 39 des 50 plus grandes régions métropolitaines américaines ont connu une baisse de prix d'un mois à l'autre. La maison typique reste maintenant sur le marché pendant 43 jours, un niveau similaire à celui d'avant 2020.

  • Au Canada : Le marché immobilier connaît un ralentissement important, avec des prix en baisse de 18,5 % par rapport à leur sommet et un marché du condo qui s'effondre. Un « mur de renouvellements hypothécaires » approche en 2025-2026, qui forcera 60 % des détenteurs d'hypothèques à renouveler à des taux plus élevés.

• Un avertissement majeur du marché obligataire : Vanguard recommande maintenant un portefeuille de 70 % d'obligations et 30 % d'actions pour la prochaine décennie. Les experts ont accueilli cette recommandation avec un profond scepticisme, craignant des « retraites ruinées » et notant que les obligations pourraient avoir « un potentiel de hausse de 4 %, mais une baisse potentielle de 40 % ».

• Les capitaux étrangers fuient le Canada : Les investisseurs étrangers ont vendu pour 43,7 milliards de dollars nets d'actifs canadiens au deuxième trimestre. Cela s'inscrit dans une tendance de sortie nette d'investissements qui dure depuis une décennie, signalant un problème plus large quant à l'attractivité du pays pour les investissements.

Section 3 : À surveiller

Plusieurs dates clés sont à l'horizon. Celles-ci pourraient être des événements importants pour le marché, et je les suivrai de près.

• Cette semaine :

  • Mercredi : Résultats financiers de Nvidia (NVDA).

  • Jeudi : PIB du T2 aux États-Unis (2e estimation).

  • Vendredi : Indice des prix PCE (juillet), revenus personnels et dépenses de consommation aux États-Unis ; PIB du T2 au Canada.

• À l'horizon :

  • 3 septembre : Données sur l'emploi aux États-Unis et au Canada.

  • 9 septembre : Les révisions critiques des données sur l'emploi (QCEW) aux États-Unis.

  • 17 septembre : Prochaines décisions sur les taux d'intérêt du FOMC (États-Unis) et de la Banque du Canada.

Section 4 : Votre chemin de l'incertitude au contrôle

Lire ce genre d'analyse détaillée peut sembler accablant, et on pourrait croire que pour réussir en investissement, il faut suivre chaque manchette. Et si ce n'était pas le cas ?

Le cœur de mon processus est conçu pour vous offrir la tranquillité d'esprit sans avoir besoin de surveiller constamment le marché. Mes stratégies se concentrent sur la définition de votre risque à l'avance et l'établissement d'un plancher pour vos pertes potentielles. Cela signifie que votre plan est conçu pour être résilient, que vous suiviez l'actualité ou non. Bien que ces aperçus hebdomadaires soient utiles pour optimiser votre synchronisation, ils ne sont pas essentiels au bon fonctionnement du processus.

Si l'idée d'investir avec un processus, et non en mode panique, vous interpelle, voici deux façons de commencer à bâtir une stratégie véritablement résiliente :

• Pour une analyse ciblée : Réservez une session Jumpstart. Au cours de cette unique séance à fort impact, nous pouvons aborder un défi spécifique auquel vous êtes confronté et maîtriser une stratégie clé pour vous donner un contrôle immédiat.

• Pour explorer vos objectifs : Réservez un appel stratégique gratuit et sans pression. Nous pourrons discuter de votre situation et déterminer si mon approche de coaching éducatif vous convient.